Finanz Rechner

Kelly-Kriterium-Rechner

Das Kelly-Kriterium verrät dir, welchen Anteil deines Kapitals du pro Trade einsetzen solltest, um dein Konto langfristig am schnellsten wachsen zu lassen. Gib einfach deine Trefferquote und dein Chance-Risiko-Verhältnis ein – der Rechner liefert den optimalen Kelly-Anteil, die konservativere Half-Kelly-Variante und auf Wunsch den Einsatz in Euro.

Anteil deiner Trades, die im Gewinn enden.

Durchschnittlicher Gewinn ÷ durchschnittlicher Verlust, z. B. 2 für 2:1.

Leer lassen, wenn nur der prozentuale Anteil interessiert.

Kelly-Anteil pro Trade Kante vorhanden

32,5 %

Half-Kelly (empfohlen)
16,25 %
Einsatz Voll-Kelly
3.250,00 €
Einsatz Half-Kelly
1.625,00 €

Voll-Kelly maximiert das Wachstum, ist aber sehr schwankungsintensiv. Viele Trader handeln daher Half-Kelly (die Hälfte des Anteils).

So wird gerechnet

Der Rechner nutzt die klassische Kelly-Formel für asymmetrische Auszahlungen, wie sie im Trading auftreten:

f = p − (1 − p) ÷ R

Dabei ist p die Trefferquote als Anteil (z. B. 0,55 für 55 %) undR das Chance-Risiko-Verhältnis (durchschnittlicher Gewinn geteilt durch durchschnittlichen Verlust). Das Ergebnis f ist der Anteil deines Kapitals, den du pro Trade riskieren solltest. Da Voll-Kelly stark schwankt, wird in der Praxis meistHalf-Kelly (f ÷ 2) verwendet. Ist f kleiner oder gleich null, hat die Strategie keine Kante und du solltest nicht handeln.

Beispiel

Trefferquote 55 % (p = 0,55), CRV 2 (R = 2). Dann ist f = 0,55 − (1 − 0,55) ÷ 2 = 0,55 − 0,225 = 0,325, also32,5 % Voll-Kelly. Half-Kelly liegt bei 16,25 %. Bei einem Konto von 10.000 € entspricht das einem Voll-Kelly-Einsatz von 3.250 € bzw.1.625 € nach Half-Kelly. Da 32,5 % des Kontos pro Trade in der Praxis sehr aggressiv sind, zeigt die Erfahrung, warum die Half-Kelly-Variante meist die klügere Wahl ist.

Häufige Fragen

Was ist das Kelly-Kriterium?
Das Kelly-Kriterium ist eine Formel, die den Kapitalanteil bestimmt, mit dem du pro Trade das langfristige Wachstum deines Kontos maximierst. Es hängt nur von deiner Trefferquote und deinem Chance-Risiko-Verhältnis ab: f = p − (1 − p) / R. Dabei ist p die Gewinnwahrscheinlichkeit als Anteil und R das Verhältnis aus durchschnittlichem Gewinn zu durchschnittlichem Verlust.
Warum sollte ich Half-Kelly statt Voll-Kelly nutzen?
Voll-Kelly maximiert zwar mathematisch das Wachstum, führt aber zu extrem hohen Schwankungen und tiefen Drawdowns – schon kleine Fehler bei der geschätzten Trefferquote können den Einsatz deutlich zu hoch ansetzen. Half-Kelly (die Hälfte des Anteils) reduziert die Schwankung stark, während es noch rund drei Viertel der Wachstumsrate behält. Deshalb handeln viele Profis bewusst nur einen Bruchteil von Kelly.
Was bedeutet ein negativer Kelly-Wert?
Ein negativer Kelly-Anteil heißt, dass deine Strategie bei der angegebenen Trefferquote und dem CRV keine positive Kante hat – auf Dauer würdest du Geld verlieren. In diesem Fall solltest du nicht handeln, sondern zuerst deine Trefferquote oder dein Chance-Risiko-Verhältnis verbessern, bis der Wert positiv wird.

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